ИННОВАЦИОННЫЙ ПОДХОД К УПРАВЛЕНИЮ КАПИТАЛОМ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА С ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ ИНСТРУМЕНТАРИЯ СТРУКТУРИРОВАННЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОДУКТОВ

Olga Aleksandrovna Valebnikova, Lyudmila Aleksandrovna Guzikova, Aleksandr Sergeevich Ignatyuk


Аннотация


Ускоренное развитие рынка структурированных инвестиционных продуктов в России сопровождается развитием технологий применения структурированных инвестиционных продуктов. Важным направлением появления инноваций на рассматриваемом рынке является использования средств, привлеченных в процессе эмиссии структурированных инвестиционных продуктов.

Одной из заслуживающих научного изучения форм использования средств, привлеченных посредством структурированных инвестиционных продуктов является инновация, заключающаяся в применении долговых нот (англ. CLN – Credit linked note) для привлечения капитала банков.

Тем не менее, CLN, являясь достаточно оригинальной формой привлечения длинных денег на рынке для эмитентов продуктов, несут существенные риски для инвесторов структурированных инвестиционных продуктов. В результате, риски структурированных инвестиционных продуктов главным образом следует относить к инвестору. Таким образом, конфликт интересов инвесторов и эмитентов структурированных инвестиционных продуктов требует законодательного разграничения правил игры на рассматриваемом рынке.


Ключевые слова


структурированные инвестиционные продукты; риски; управление капиталом; долговые ноты

Полный текст:

PDF>PDF

Литература


Глухов М.Ю. Структурированные продукты: что внутри? // Журнал «Рынок ценных бумаг» 2007. №15 (342). С. 32-35.

Добровольский Е., Карабанов Б. Бюджетирование: шаг за шагом. – СПб.: Питер, 2011. С. 448.

Зубова Е. Жертвы оздоровления: ВИП-клиенты банка «Траст» могут лишиться своих денег // «Forbes». – М. №1 (2015). С. 22.

Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – М.: Финансы и статистика. 2002. 560 с.

Колб Р.У. Финансовые деривативы: Учебник. / Пер. с англ. – Спб.: Экономическая школа. 2008. 360 с.

Мазняк В. Управление банковским продуктом. – Ростов: РГЭУ «РИНХ». 2009. 109 с.

Миркин Я., Миркин В. Англо-русский толковый словарь по финансовым рынкам. – М: Альпина Паблишер. 2011. 784 с.

Никифорова В.Д. Рынок облигаций и производных от них ценных бумаг и финансовых инструментов: Учебное пособие. – СПб: Изд-во СПбГЭУ, 2013. 104 с.

Селищев. А.С. Деньги. Кредит. Банки. – СПб: Питер. 2007. 427 с.

Фабоцци Ф. Управление инвестициями / Пер. с англ. – М.: ИНФРА-М. 2000. 932 с.

Халл. Дж.К. Опционы, фьючерсы и другие производные финансовые инструменты. 6-е изд. / Пер. с англ. – М., СПб, Киев: Вильямc. 2013. 1072 с.

Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. Инвестиции / Пер. с англ. – М.: ИНФРА-М. 2010.

с.

Шляпочник Я., Сорокопуд Г. Новая культура инвестирования или структурированные продукты. – М.: ЭКСМО. 2010. 272 с.

Craven J. Structured Product Liquidity. / Global Strategy Societe Generale. – London. September 2012. 178 c.

Tan C. Demystifying Strictured Products: Interest Rates, Equities and Foreign Exchange. – USA: Wiley. 2010. 272 с.

Robert W. Baird. Structured Products. – USA: Wisconsin Ave. Milwaukee. 2012. 122 с.




DOI: https://doi.org/10.12731/2218-7405-2015-1-22

(c) 2016 Современные исследования социальных проблем (электронный журнал)



Контент доступен под лицензией Creative Commons Attribution-NonCommercial-NoDerivs 4.0

ISSN 2658-4034

HotLog Яндекс цитирования